Le bazar remonte au XVe siècle, lorsque Isa-beg Isaković fonda la ville ottomane, et il devint l'un des centres commerciaux les plus actifs des Balkans. Gazi Husrev-beg, le grand bienfaiteur de Sarajevo au XVIe siècle, le dota de la mosquée Gazi Husrev-beg, d'un marché couvert et d'un hammam, et la vieille église orthodoxe ainsi que l'ancienne synagogue se trouvent à quelques minutes à pied, rappel des nombreuses confessions de la ville.
Au centre de la place principale se dresse la fontaine Sebilj, un kiosque en bois de style ottoman reconstruit en 1891 après l'incendie de l'original du XVIIIe siècle ; selon la légende locale, quiconque y boit reviendra à Sarajevo. Autour, d'étroites ruelles sont bordées de boutiques basses en bois, et dans la rue des chaudronniers, des artisans martèlent encore à la main plateaux, services à café et lanternes. Les visiteurs peuvent flâner dans les ateliers, déguster un café bosniaque et s'arrêter pour des ćevapi dans l'une des grilladeries traditionnelles.
Baščaršija se découvre facilement à pied et reste animée du matin jusque tard le soir, ce qui en fait le point de départ naturel de toute visite de Sarajevo.
