Lo diseñó Paskoje Miličević y en origen fue la aduana de la República de Ragusa, donde las mercancías se revisaban y almacenaban en el patio. Con el tiempo albergó también la ceca, el tesoro y una sociedad erudita. Fue uno de los pocos edificios que sobrevivieron casi intactos al terremoto de 1667.
Hoy el palacio alberga el Archivo Estatal de Dubrovnik, con documentos de hace siglos, y una sala en memoria de los defensores de la ciudad en la guerra de los noventa. El patio se usa a menudo para exposiciones y conciertos.
La plaza Luža reúne a su alrededor varios monumentos: el Campanario de la ciudad, la Columna de Orlando, la Pequeña Fuente de Onofrio y la iglesia de San Blas. Es el final natural de un paseo por el Stradun desde la puerta de Pile.
